期货基础知识题库 / 第九章股指期货和股票期货题库
[单选] 7月1日,某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期,执行价格为10200点的恒生指数看跌期权,同时,他又以120点的权利金卖出一张9月份到期,执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是()。
参考答案:
参考解析:
期权的投资收益来自于两部分:权利金收盈和期权履约收益。(1)权利金收盈=-100+120=20;(2)买入看跌期权,价越低赢利越多,即10200以下;卖出看跌期权,最大收盈为权利金,高于10000点会被动履约。两者综合,价格为10000点时,投资者有最大可能赢利。期权履约收益=10200-10000=200合计收益=20+200=220。
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